Was bewirkt die Earn-out-Klausel?
Diese Klausel gilt für Wertstreitigkeiten zwischen Käufer und Verkäufer zu überbrücken sowie eine für beide Seiten zufriedenstellende Preisvereinbarung zu erzielen. Hier erhält der Verkäufer einen festen Betrag und einen variablen Betrag, der davon abhängt den Gewinn des Unternehmens. Der Kaufvertrag sollte festlegen, wie jeder Earn-out zu berechnen ist und dass die Berechnung von einem unabhängigen Beratungsunternehmen durchgeführt wird, das für beide Parteien zufriedenstellend ist. Dies liegt daran, dass bestimmte Earn-Outs auf solchen Zahlen basieren der Käufer könnte möglicherweise manipulierenwie EBITDA.
Ihr Käufer sollte die folgenden Artikel nach dem Verkauf garantieren, wenn eine Earn-out-Klausel als Zahlungsmethode in einem Verkaufsvertrag enthalten ist:
- Die Bindung wichtiger Mitarbeiter
- Eingriffe in den Betrieb nicht
- Vorgegebene Kapazitäten einhalten
- Keine Delokalisierung der Arbeit
- Ein Angebot nicht disqualifizieren
- Begrenzung der persönlichen Entschädigung des Käufers
Wir empfehlen es in jedem Fall Earn-Outs so einfach wie möglich halten um die Komplexität im Verkaufsvertrag zu minimieren.
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Die Vor- und Nachteile der Earn-Out-Klausel
Die Aufnahme einer Earn-Out-Klausel in Unternehmenskauf- und -verkaufsverträge hat ihre Vor- und Nachteile. Von der Ermöglichung der Einrichtung einer fairen und realistischen Vergütung für die Unternehmenswert und Motivation beider Parteien, um am anderen Ende des Spektrums festgefahrene Verhandlungen und Manipulationen zu verursachen.
Zu befolgende Schritte bei der Aushandlung des Earn-outs
Beim Aushandeln der Gewinne müssen Sie sich als Verkäufer der Besonderheiten bewusst sein. Um unerwünschte Überraschungen zu vermeiden, die folgenden Schritte müssen durchgeführt werden:
Bestimmte Ereignisse oder quantifizierbare Ergebnisse sollten belohnt werdenwie z. B. Gewinn eines Wettbewerbsvertrags, Vertragsverlängerung, Gewinnung neuer Kunden, wichtige Mitarbeiterbindung, Gesamtumsatz, Umsatz mit neuen Produkten oder Dienstleistungen oder Bruttomarge.
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Klassifizierung von Earn-Outs
Earn-Outs sollten als Gehaltserhöhungen eingestuft werden im Kaufpreis, so dass sie als Veräußerungsgewinne besteuert werden. Käufer werden Earn-Outs als Boni von Käufern behandeln, sodass sie steuerlich absetzbar sind, aber für Sie sind sie einfach normales Einkommen.
Kohärenz
Gewinne müssen mit dem vereinbar sein Unternehmensziele des Käufers.
Dauerhaftigkeit
Wenn im Verkaufsvertrag Einnahmen angegeben sind, bleiben Sie nach Möglichkeit bei der Firma gesamte Dauer des Earn-Out.
Earn-out-Zeitraum
Wir empfehlen, die Earn-out-Periode zu belassen zwei Jahre oder weniger außer in Ausnahmefällen.
Stufen
Bestimmen Sie, ob das Earn-out Phasen hat und wenn es zum Beispiel linear oder nichtlinear ist, ein festgesetzter Betrag für das anfängliche Inkrement und eine Abnahme für das zweite.
Profite
Sie sollten nicht erwarten, irgendwelche Einnahmen zu erhalten. Du solltest Betrachten Sie einen Basisverkaufspreis das entschädigt Sie dafür, dass Sie keinen der Erlöse erhalten.
Earn-Out-Treuhandkonto
Erwägen Sie ein Earn-Out-Treuhandkonto wenn der Käufer ein ausländisches Unternehmen ist. Treuhandzahlungen sind Beiträge, bei denen das Geld treuhänderisch oder hinterlegt verwahrt wird, bis die Transaktion, die als Antwort auf die Zahlung erfolgt ist, zufriedenstellend abgeschlossen ist.
Flexibilität in Verhandlungen
Wenn Sie über Gewinne sprechen, seien Sie dazu bereit sei flexibel. Sie wissen mehr darüber, was möglich ist als der Käufer, Earn-Outs sollten sich zu Ihren Gunsten auswirken. Denken Sie daran, dass Earn-Outs immer bedingt sind und dass die Zahlung letztendlich vom Ruf und der Integrität des Käufers abhängt.
Schlussfolgerungen
Wie wir gesehen haben, ist eine Earn-out-Klausel typisch verwendet, um sich zu versöhnen eines Käufers und eines Verkäufers unterschiedliche Geschäftserwartungen.
Es ist eine Zahlungsmethode, bei der eine vertragliche Bestimmung festlegt, dass der Verkäufer eines Unternehmens erhalten soll zukünftige Vergütungsofern das Unternehmen bestimmte finanzielle Ziele erreicht.
Es ist klar, dass es sowohl Vor- als auch Nachteile gibt, die sich aus der Verwendung einer Earn-out-Klausel ergeben können; Daher empfehlen wir Sie halte es so einfach wie möglichund folgen die notwendigen Schritte. Dies wird den Verkaufsvertrag nicht nur vereinfachen, sondern auch sicherstellen Sie werden unterwegs keine unangenehmen Überraschungen erleben.
